2023-06-18 21:45:00 來(lái)源：金融界
縱觀今年的資本市場(chǎng)，無(wú)疑充滿挑戰(zhàn)。即將收官的上半年股整體震蕩走低，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)波動(dòng)。自此背景下，作為資本市場(chǎng)的重要參與者，公募基金堅(jiān)持用實(shí)際行動(dòng)來(lái)呵護(hù)資本市場(chǎng)，多措并舉向市場(chǎng)傳遞信心。
(相關(guān)資料圖)
中國(guó)基金報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，近日不僅多只知名基金經(jīng)理管理的主動(dòng)偏股基金于近期放寬限購(gòu)“開門迎客”，彰顯出后市偏樂觀態(tài)度；而且，多位基金經(jīng)理出手自購(gòu)，用真金白銀展現(xiàn)對(duì)后市的信心；更有多家公募機(jī)構(gòu)旗下的相關(guān)產(chǎn)品于近期發(fā)布了相關(guān)降費(fèi)率公告，想要通過(guò)降低運(yùn)作成本提升投資者持基收益。此外，基金公司還從投資陪伴、投資者教育等方面入手，引導(dǎo)長(zhǎng)期投資，提振市場(chǎng)信心。
明星基金扎堆“開門迎客”
近期，多家基金公司發(fā)布公告，宣布旗下權(quán)益基金放寬申購(gòu)限額，不少知名基金經(jīng)理管理基金也在其列。
6月17日，交銀施羅德基金公告，由楊金金管理的交銀啟誠(chéng)混合基金將于2023年6月19日起，將申購(gòu)（含轉(zhuǎn)換入、定投）限額由每個(gè)交易日1000元提高至100萬(wàn)元。而公告指出，調(diào)整大額申購(gòu)業(yè)務(wù)限額的原因是為了滿足廣大投資者的投資需求。
6月13日，景順長(zhǎng)城基金發(fā)布公告稱，鮑無(wú)可所管的景順長(zhǎng)城滬港深精選股票基金即日起恢復(fù)接受200萬(wàn)元以上的大額申購(gòu)，這距離上次開放申購(gòu)已經(jīng)過(guò)去了兩個(gè)月。6月14日，廣發(fā)基金旗下林英睿管理的廣發(fā)睿毅領(lǐng)先、廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先、廣發(fā)多策略、廣發(fā)聚富等四只基金的單日單賬戶申購(gòu)額度均提高至500萬(wàn)元。
另一邊，時(shí)隔四個(gè)月后，曾為“年度四冠王”的趙詣旗下產(chǎn)品泉果旭源再次“開門迎客”。6月12日，泉果基金發(fā)布公告，公司首只公募基金泉果旭源三年持有期混合型證券投資基金（下稱“泉果旭源”）自6月13日起恢復(fù)申購(gòu)并開放定期定額投資業(yè)務(wù)，同時(shí)基金將對(duì)大額申購(gòu)（含定期定額投資）業(yè)務(wù)進(jìn)行限制，執(zhí)行每日5萬(wàn)元申購(gòu)額度上限（A/C類份額分別計(jì)算）。
從上述基金放寬申購(gòu)限額的原因來(lái)看，不少基金管理人均在公告中表示，此舉是為滿足廣大投資者的需求。
談及基金經(jīng)理“扎堆”恢復(fù)申購(gòu)，一位業(yè)內(nèi)人士表示，明星基金經(jīng)理放開限購(gòu)，意味著基金經(jīng)理認(rèn)為在當(dāng)前的市場(chǎng)位置上這些好公司的價(jià)格已經(jīng)跌入低估區(qū)間，可以抓準(zhǔn)機(jī)會(huì)吸引資金進(jìn)行建倉(cāng)，對(duì)后市發(fā)展持樂觀態(tài)度。近期市場(chǎng)波動(dòng)引發(fā)的基金凈值回調(diào)，在基金經(jīng)理看好市場(chǎng)行情以及未來(lái)發(fā)展前景的情況下，回調(diào)或是合適的配置機(jī)會(huì)。在市場(chǎng)底部低位拿下便宜籌碼提前進(jìn)行布局，為下一輪行情到來(lái)做好充分準(zhǔn)備。
此外，也有基金經(jīng)理通過(guò)調(diào)整，認(rèn)為當(dāng)下的基金管理規(guī)模已處于可控狀態(tài)，在不損害基金持有人的前提下，通過(guò)開放限購(gòu)來(lái)逐步提升管理規(guī)模。
路博邁基金首席策略師朱冰倩就認(rèn)為，目前A股底部特征已經(jīng)初步顯現(xiàn)。其一，新基金發(fā)行遇冷，IPO也再度出現(xiàn)破發(fā)；歷史經(jīng)驗(yàn)表明，新基金發(fā)行規(guī)模（以偏股型開放式基金為代表）與股市表現(xiàn)呈現(xiàn)明顯負(fù)相關(guān)。在新基金發(fā)行規(guī)模明顯較低的月份，若投資于以滬深300指數(shù)為代表的A股市場(chǎng)，其未來(lái)3個(gè)、6個(gè)月和未來(lái)一年大概率將獲得明顯正收益，但若投資于新基金大規(guī)模發(fā)行的時(shí)點(diǎn)，未來(lái)收益率大概率為負(fù)。
其二，滬深300指數(shù)前向市盈率重新回到10X（歷史均值為11.5X-12.5X），處于歷史偏低位，股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升至均值上方0.8倍標(biāo)準(zhǔn)差的位置，表明當(dāng)前投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好較低。
其三，結(jié)合經(jīng)濟(jì)預(yù)期變化，十年期國(guó)債利率跌至2.69％，已接近去年10月底股市階段底部時(shí)期位置 （2022年10月31日低至2.64％）；其四，近期兩市日成交額跌至8000億元以下，按自由流通市值對(duì)應(yīng)換手率跌至2％以下，已進(jìn)入A股歷史換手率偏底部區(qū)域 （1％-2％）。
自購(gòu)與降費(fèi)并舉
市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整之際，近日基金公司、基金經(jīng)理扎堆出手自購(gòu)，用真金白銀傳達(dá)對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心。同時(shí)，基金公司通過(guò)降費(fèi)著力提高投資者獲得感，增強(qiáng)投資者對(duì)公募基金及資本市場(chǎng)的信心。
據(jù)公告，泉果基金經(jīng)理趙詣擬出資100萬(wàn)元申購(gòu)泉果旭源三年持有期混合，并且持有該基金份額期限不低于3年。5月30日，南方基金發(fā)布公告稱，基于對(duì)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，基金經(jīng)理王博、駱帥、張延閩、李錦文于近日申購(gòu)了所管基金產(chǎn)品，4位基金經(jīng)理分別申購(gòu)100萬(wàn)元。
同日，匯添富基金稱，旗下優(yōu)勢(shì)行業(yè)一年定期開放混合基金的基金經(jīng)理徐志華出資100萬(wàn)元申購(gòu)該基金。此外，華夏新能源車龍頭基金經(jīng)理?xiàng)钣钜沧再?gòu)華夏新能源車龍頭基金100萬(wàn)元。另?yè)?jù)記者了解，多位知名基金經(jīng)理于近期購(gòu)買了自己管理的產(chǎn)品，但金額不詳。
除多位基金經(jīng)理進(jìn)場(chǎng)抄底以外，亦有基金公司自購(gòu)旗下基金。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月16日，5月以來(lái)共有27家基金管理人合計(jì)自購(gòu)旗下基金6.22億元。5月26日，湘財(cái)基金發(fā)布的自購(gòu)公告顯示，擬于26日起兩個(gè)交易日內(nèi)申購(gòu)旗下湘財(cái)長(zhǎng)源股票A類份額1000萬(wàn)元。
整體來(lái)看，近期市場(chǎng)震蕩明顯，使得基民投資熱情大幅降低，基金公司出手自購(gòu)，用真金白金展現(xiàn)出對(duì)后市的信心。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，本月內(nèi)，已有超10家公募機(jī)構(gòu)旗下的相關(guān)產(chǎn)品發(fā)布了相關(guān)降費(fèi)率公告。6月17日，海富通基金、招商基金、淳厚基金等多家基金公司公告稱，旗下部分產(chǎn)品參與基金代銷機(jī)構(gòu)相關(guān)申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。
除了申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠，另有中銀基金、大成基金、德邦基金、中信建投基金、天弘基金、國(guó)融基金等多家基金公司公告稱，降低管理費(fèi)率或托管費(fèi)率。如6月1日起，中銀福建國(guó)有企業(yè)債6個(gè)月定期開放債券的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.4％調(diào)整為0.3％，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.10％調(diào)整為0.08％；國(guó)融融泰混合的管理費(fèi)年費(fèi)率由1.2％調(diào)整為0.6％。
“當(dāng)下，公募基金行業(yè)正積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，不斷嘗試探討服務(wù)持有人、讓利持有人的方式，其中，降低基金的各項(xiàng)費(fèi)用則是最簡(jiǎn)單直接的方式之一。”中信建投基金表示，公司近期部分產(chǎn)品紛紛降費(fèi)，也是基于持有人利益最大化原則，在考慮調(diào)整基金運(yùn)作策略的同時(shí)，收取與策略更加適配的管理費(fèi)。此外，也是為不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的投資者提供更細(xì)化的、不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的產(chǎn)品，進(jìn)一步讓利于投資者。
主打“服務(wù)下沉”和深度交流
在市場(chǎng)和行業(yè)的低迷期，投資者陪伴工作也是提振市場(chǎng)信心的重要路徑之一?；鸸就ㄟ^(guò)多種形式的下沉服務(wù)，與投資者深度交流，為其提供全方位的培訓(xùn)、投教、陪伴服務(wù)。
據(jù)海富通基金介紹，公司從投資陪伴、投資者教育等方面入手，引導(dǎo)長(zhǎng)期投資，提振市場(chǎng)信心。在合規(guī)范圍內(nèi)，公司通過(guò)基金經(jīng)理直播、運(yùn)作報(bào)告、觀點(diǎn)速遞等方式，加強(qiáng)與投資者的溝通，傳遞基金運(yùn)作和市場(chǎng)最新動(dòng)態(tài)，幫助投資者了解資本市場(chǎng)的客觀運(yùn)行規(guī)律，盡可能克服投資過(guò)程中的人性弱點(diǎn)。
5月開始，海富通基金推出了具有投教屬性的“海談科技”系列直播，以幫助投資者更好的了解科技行業(yè)的基本面和前景，在注冊(cè)制背景下加強(qiáng)基本面研判的能力，增強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展的信心。
“一方面，我們還是堅(jiān)持通過(guò)各權(quán)威平臺(tái)理性發(fā)聲，將專業(yè)的解讀傳達(dá)給投資者，讓政策面和情緒面‘可視化’。” 嘉實(shí)基金股票投研首席投資官姚志鵬表示，同時(shí)還加大了投教力度，做好客戶陪伴和引導(dǎo)工作。
在市場(chǎng)情緒低迷之時(shí)，農(nóng)銀匯理基金除了日常投教知識(shí)普及與貼心陪伴外，正著力推動(dòng)“服務(wù)下沉”，讓服務(wù)更快捷觸達(dá)銷售渠道、觸達(dá)客戶。例如，公司根據(jù)不同渠道需求，協(xié)調(diào)基金經(jīng)理、渠道經(jīng)理加大客戶培訓(xùn)、投資策略分享會(huì)。在產(chǎn)品凈值出現(xiàn)明顯波動(dòng)、客戶反應(yīng)強(qiáng)烈時(shí)，第一時(shí)間回應(yīng)客戶訴求，用心溝通，做好市場(chǎng)低迷期的投資者陪伴服務(wù)。
中歐基金則策劃并推出《一起聊聊》的投資者陪伴欄目。該欄目的初衷并不是請(qǐng)基金經(jīng)理分享做對(duì)的經(jīng)驗(yàn)，而是優(yōu)先邀請(qǐng)近階段業(yè)績(jī)表現(xiàn)不夠理想，甚至讓持有人暫時(shí)虧了錢的基金經(jīng)理。通過(guò)前期在基金社區(qū)等渠道收集持有人關(guān)心的問題，基金經(jīng)理與持有人交流在逆風(fēng)環(huán)境下，對(duì)市場(chǎng)先生的思考、對(duì)凈值波動(dòng)的感受和投資壓力的情緒調(diào)節(jié)等。中歐價(jià)值智選基金經(jīng)理袁維德參與了第一期對(duì)話。
從線上到線下，博時(shí)基金致力于為客戶量身打造服務(wù)陪伴。公司秉承長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念，堅(jiān)持立體式陪伴服務(wù)，持續(xù)開展投資知識(shí)科普宣傳活動(dòng)，提振市場(chǎng)信心。
在線上，博時(shí)基金創(chuàng)建運(yùn)營(yíng)了多個(gè)投教平臺(tái)，每日，博時(shí)基金都會(huì)輸出有效觀點(diǎn)及內(nèi)容，文字、圖片、音頻、視頻、直播等多種形式均有涉及。其中多結(jié)合市場(chǎng)熱點(diǎn)，如醫(yī)藥、軍工等行業(yè)板塊上漲或下跌幅度較大時(shí)，通過(guò)短視頻、直播等受投資者歡迎的形式作為內(nèi)容載體輸出投研觀點(diǎn)。
路博邁基金首席策略師朱冰倩介紹，“我們也在近期募集結(jié)束了公司第一只偏股公募產(chǎn)品，在與客戶的交流過(guò)程中，我們更重視與客戶的深度交流，希望大家對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的全球地位，全球經(jīng)濟(jì)放緩趨勢(shì)下中國(guó)發(fā)展前景有更多的理解，增強(qiáng)信心?！?/p>
在創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏鳳春看來(lái)，“月有陰晴圓缺，人有旦夕禍福，市場(chǎng)總是在起起伏伏中運(yùn)行。因此，保持好平常心，努力做好功課，將研究與投資工作日?；歉镜呐e措。中國(guó)經(jīng)濟(jì)在深入轉(zhuǎn)型中，投研的方法與邏輯也需要因時(shí)而變，閑時(shí)讀書，當(dāng)市場(chǎng)稍顯低迷時(shí)，深入調(diào)研，謀定而后動(dòng)是，我們認(rèn)為行之有效的提振市場(chǎng)信心的做法?！?/p>
本文源自：中國(guó)基金報(bào)
作者： 方麗 張燕北
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